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2023-03-06 04:45

矽€科€上下游夹?0家子公司5家亏?两次漏税被罚68万研发费?.63%低于同行

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€€来源:长江商?/p>

€€物联网行业公司深圳矽递科€′有限公司(以下简称€矽递科€”)创业板IPO申请获得受理?/p>

€€招股书显示,近年来随€行业的快速发展,矽€科€盈利能力呈现高€增长趋势€?020年至2022年(下称报告期),公司营业收入和€利润年均复合增长率分别为62.07%?08.51%?/p>

€€矽€科€主要在境外开展业务,?5%营收来自境外。其在境内外共拥?0家子公司,€?022年公?家境内子公司?家境外子公司均为亏损状€€?/p>

€€长江商报记€注意到,由于上下游均受制,2022年矽递科€的综合毛利率下降超过5个百分点,业绩高增长趋势恐难以延续€此外,报告期,矽€科€研发费用率并未随€营收规模的提升€增长,反€连续两年下滑,不及同行业平均水平€?/p>

€€值得€提的是,矽€科€在境内曾因少缴€漏缴税务的问题两度被罚,合计罚¤68万元。€税务问题历来是IPO审核的重点€?/p>

€€拟募?.75亿超过€资?/p>

€€招股书介绍,矽€科€的前身矽递有限成立于2009年,2013年矽递有限开始搭建VIE架构以进行境外融资€?015?月,矽€有限终止搭建VIE架构,并在同年整体变更为′有限公司,此时公司仍存在未弥补亏损€?/p>

€€近年来,受益于物联网行业的快速发展,以及公司新产品的研发与布€、销售渠道的巩固和拓展,矽€科€盈利能力呈现高€增长趋势€?/p>

€€数据显示?020年至2022年,矽€科€分别实现营业收入2.85亿元?.66亿元?.49亿元,年均复合增长率?2.07%;净利润分别?526.96万元?875.5万元?.45亿元,年均复合增长率?08.51%?/p>

€€由于盈利能力的提升,2021年和2022年,矽€科€连续两年实施分红,分别派发现金红?000万元?000万元,占各期€利润的比例分别为25.4%?4.4%?/p>

€€或是因突击实施分红,2022年末,矽递科€的€资产由上年末的4.34亿元下降?.04亿元,其中流动资产由4.1亿元下降?.72亿元,交易€金融资产规模由0.77亿元下降?.41亿元?/p>

€€此次矽€科€拟公€发行新股不超?934.62万股,募集资金€额不超?.75亿元,超过公司资产€额,其?248.82万元用于补充公司营运资金?/p>

€€长江商报记€注意到,上述报告期内矽递科€业绩大幅提升,主要与公司的LoRa网关收入增长相关。据矽€科€介绍,公司的LoRa网关主要应用于氦元素平台,在境外被用于铺设低功€€广覆盖的LoRa通信网络?021年和2022年,公司LoRa网关实现€售收?.2亿元?.74亿元,占当期€售收入的比例分别?9.5%?6.54%,是公司2021年和2022年业绩的重要构成?/p>

€€矽€科€同时提示,LoRa网关的应用领域即氦元素平台采用共享的业务″,创立了名为“人民的网络”的共享网络,并引入区块链激励机制,吸引大众参与共享网关的铺设€目前,氦元素平台出现区块链€励价值降低的情形,需求增长面临不确定性,若该情形无法改善,或未来共享网络应用不及预期,会导致公司网关产品€求减少,进€对公司业绩产生不利影响?/p>

€€从增速上来看?021年矽递科€营收和净利润同比分别增长98.44%?15.76%,次年虽然同比继续增?2.36%?4.54%,但增€明显收窄€?/p>

€€而随€营收规模的增长,2019年至2022年,矽€科€的研发费用分别为2492.86万元?462.62万元?218.31万元,占同期营业收入的比例分别为8.74%?.12%?.63%,连续两年下滑€其中,2020年和2021年矽递科€的研发费用率均低于同行业11.35%?.64%的平均水平€?/p>

€€?5%收入来自境外上下游受?/p>

€€主要在境外开展业务的矽€科€,上下游受到国际贸易摩擦的风险较大€?/p>

€€招股书介绍,2020年至2022年,矽€科€的综合毛利率分别?5.99%?2.71%?7.64%。其中,2021年公司毛利率大幅提升达到近三年的€高点,次年再′滑超5个百分点,波动较大€?/p>

€€对此,矽递科€解释称,2021年,公司毛利率较高的网络通信硬件产品收入占比大幅提升,从2020年的5.06%提升?021?5.51%,拉动了整体毛利率€?022年主营业务毛利率下降主要系公司网络€信硬件产品中的物联网€信设备毛利率下降影响所致€一方面,公司LoRa网关受原材料主控板价格上涨因素影响,单位成本上涨;另€方面,公司LoRa网关2022年直€″收入占比下降,€直€毛利率水平较高,导致该产品毛利率较上年有€下降,进而拉低了网络通信硬件当年毛利率水平€?/p>

€€长江商报记€注意到,矽递科€经营€€的关键元器件主要来源于境外供应商,公司主要的收入亦来源于境外,其中北美和欧洲是公司最主要的销售市场€各报告期内,矽递科€境外采购金额分别占当期采购€金额的41.29%?7.87%?9.37%,且公司从境外市场实现的收入占各期收入的比例均在85%以上?/p>

€€值得关注的是,虽然主要收入来自境外,但矽递科€旗下境外子公司却大多为亏损€招′显示,矽递科€在境内和境外各拥?家子公司?022年,深圳新线、成都柴火€柴火教育等三家境内子公司均为亏损,日本矽€和美国矽€也均为亏损状€€?/p>

€€而在境内的业″展中,矽递科€曾两″税务问题被罚。招′披露,因公司?012年至2015年期间少列经营收?10.58万元,导致少缴企业所得税、增值税、城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加,以及通过个人账户代发工资时少代扣代缴个人€得税117.14万元?021年公司合¤?8万元?022?月,矽€科€在进行海关申报时,公司员工因工作疏忽未及时在ERP系统中修正最新成交价格,从€导致报关申报金额与采购金额存在1.58万美元的差异,公司因此存在漏缴关?.32万元的情况,被海关罚?900元€?/p>

€€除此之外,矽递科€还曾出现内控问题,存在资金被控股东€实际控制人占用的情况€?021年,公司实控人潘昊已全额归还59.88万元资金占用款项?/p>

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